经济和管理专题数据库-----财政、金融   [篇名] 人民币外汇市场弱式有效性的鞅差分检验 [著者] 戴国强; 李良松 [机构] 上海财经大学MBA学院; 上海财经大学-美国北卡罗来那州立大学 [中文关键词] 人民币汇率; 有效市场假设; 鞅差分 [外文关键词]   [分类号] F830.9 [刊名] 国际金融研究 [出版时间] 2008年3月 [来源] VOL.251，NO.3-36-42 [中文摘要] 外汇市场弱式有效是受到国际学术界广泛关注的一个研究课题,因为它不同于其他市场的有效性,它直接关系到套汇、国际收支、外汇储备、汇率制度和货币政策等各个方面。但是市场弱式有效的数学表述及其检验方法一直都有分歧,本文采用近年来比较常用的鞅差分检验,并用Kuan and Lee(2004)的方法来检验人民币外汇市场的弱式有效性,实证结果表明人民币对美元和港币外汇市场没有达到弱式有效,对其他货币外汇市场弱式有效性值得怀疑,人民币汇率形成机制还存在一些问题需要解决。 [外文摘要]